近年來(lái)，隨著精英人士不斷向私募基金匯聚，傳統(tǒng)的高買低賣二級(jí)市場(chǎng)股票的手法已經(jīng)無(wú)法滿足其胃口，越來(lái)越多的私募出現(xiàn)了舉牌、控股上市公司的現(xiàn)象，老牌私募基金創(chuàng)勢(shì)翔就因連續(xù)舉牌欣泰電氣而廣受市場(chǎng)關(guān)注。

　　但不幸的是，交直流分壓器欣泰電氣竟然因?yàn)樯?欺詐上市等違法違規(guī)行為而受到證監(jiān)會(huì)調(diào)查，專業(yè)人士表示，隨著調(diào)查結(jié)果的公布，其或許將成為*家遭遇退市的上市公司，而這對(duì)創(chuàng)勢(shì)翔來(lái)說(shuō)也是一種打擊。

　　創(chuàng)勢(shì)翔“炒殼” 接連入手欣泰電氣

　　2016年以來(lái)，a股市場(chǎng)的表現(xiàn)著實(shí)令人乏味，在前4個(gè)月上證指數(shù)跌幅達(dá)16.98%的情況下，私募基金的平均收益率也僅為-9.79%。正因如此，不少私募把目光轉(zhuǎn)向了炒作殼資源的概念上，卻意外的發(fā)了筆小財(cái)。

　　證券時(shí)報(bào)報(bào)道，截至4月底，偏股私募基金里業(yè)績(jī)表現(xiàn)的是創(chuàng)勢(shì)翔投資旗下的國(guó)創(chuàng)基金，今年以來(lái)收益率為121.85%。創(chuàng)勢(shì)翔從去年9月就開(kāi)始布局中小市值“殼股”，國(guó)創(chuàng)基金今年初表現(xiàn)平平，但從3月10日開(kāi)始凈值飆升，和押注的“殼股”復(fù)牌大漲有很大關(guān)系。

　　另外，在被創(chuàng)勢(shì)翔連續(xù)舉牌的情況下，盡管大盤持續(xù)調(diào)整，但欣泰電氣在三四月份里股價(jià)卻持續(xù)走高。

　　據(jù)欣泰電氣4月22日公告，繼今年3月創(chuàng)勢(shì)翔投資舉牌獲得上市公司5.008%股權(quán)后，該私募又在3月30日至4月20日期間，通過(guò)旗下管理的多個(gè)信托產(chǎn)品多次增持欣泰電氣股票，截止2016年4月20日，創(chuàng)勢(shì)翔投資累計(jì)持有公司股份17，155，778股，占公司總股本的10.00%，已成為公司第二大股東。同時(shí)，創(chuàng)勢(shì)翔投資透露，不排除在未來(lái)12個(gè)月內(nèi)繼續(xù)增持欣泰電氣股份的可能。

　　創(chuàng)勢(shì)翔表示，本次增持目的出于對(duì)a 股市場(chǎng)未來(lái)的樂(lè)觀判斷以及對(duì)丹東欣泰電氣股份有限公司發(fā)展前景的看好，交直流分壓器增持其在欣泰電氣中擁有權(quán)益的股份，以實(shí)現(xiàn)投資股票的增值收益。本次增持均價(jià)為14.02元，而截至5月20日，欣泰電氣停牌前的股價(jià)報(bào)收于14.55元。

　　創(chuàng)勢(shì)翔研究總監(jiān)鐘志鋒此前表示：“欣泰電氣是具有重組預(yù)期或者說(shuō)殼概念的。我們認(rèn)可的價(jià)值，既包含股票本身的內(nèi)在價(jià)值，也包含市場(chǎng)賦予他的像殼價(jià)值這樣的價(jià)值，在當(dāng)時(shí)注冊(cè)制被推后，戰(zhàn)略新興板取消的背景下，殼價(jià)值增長(zhǎng)的空間是比較大的。”

　　公開(kāi)資料顯示，欣泰電氣主營(yíng)業(yè)務(wù)是節(jié)能型變壓器等輸變電設(shè)備和無(wú)功補(bǔ)償裝置等系列電網(wǎng)性能優(yōu)化設(shè)備的優(yōu)化、涉及、生產(chǎn)和銷售。但近兩年來(lái)，公司營(yíng)業(yè)收入均有下滑，同比下降超10%，2015年歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)下降85.41%。

　　據(jù)了解，創(chuàng)勢(shì)翔投資成立于2009年12月，注冊(cè)資本1001萬(wàn)元，業(yè)務(wù)范圍包括投資房地產(chǎn)、商業(yè)、實(shí)業(yè)領(lǐng)域以及投資管理、咨詢等。公司主要為企業(yè)和中個(gè)人客戶專門制定個(gè)性化金融投資方案，幫助中小企業(yè)進(jìn)行市值管理，并提供專注于證券二級(jí)市場(chǎng)的陽(yáng)光型私募基金管理服務(wù)。創(chuàng)勢(shì)翔旗下的陽(yáng)光私募產(chǎn)品粵財(cái)信托?創(chuàng)勢(shì)翔1號(hào)，在2013年取得了125.55%的凈值增長(zhǎng)率，大大于其他股票型陽(yáng)光私募，榮登2013年度陽(yáng)光私募*寶座;在2014年又以 300.8%的創(chuàng)紀(jì)錄收益，繼續(xù)蟬聯(lián)年度陽(yáng)光私募*，公司在業(yè)界有陽(yáng)光私募“黑馬”之稱。

　　此外，還有另外一家私募也持有欣泰電氣，那就是杭州金雕資產(chǎn)旗下的澤川1號(hào)證券投資基金，在一季度新進(jìn)持有216.19萬(wàn)股。金雕資產(chǎn)旗下有澤川1號(hào)，成立于2015年7月14日，不過(guò)截至目前還沒(méi)有業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)。

　　意外突降 創(chuàng)勢(shì)翔自吞苦果?

　　但不幸的是，創(chuàng)勢(shì)翔豪賭的欣泰電氣zui近負(fù)面不斷。5月31日，欣泰電氣收到證監(jiān)會(huì)《行政處罰和市場(chǎng)禁入事先告知書》，內(nèi)容如下： 欣泰電氣*嫌欺詐發(fā)行及信息披露違法違規(guī)案已由中國(guó)證監(jiān)會(huì)調(diào)查完畢。證監(jiān)會(huì)依法擬對(duì)欣泰電氣及相關(guān)責(zé)任人作出行政處罰和市場(chǎng)禁入措施。

　　去年7月，欣泰電氣曾披露因涉*違反證券法律法規(guī)被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。也就是說(shuō)，創(chuàng)勢(shì)翔是在知道欣泰電氣*嫌違反證券法律法規(guī)的情況下對(duì)其進(jìn)行的舉牌。對(duì)于記者的采訪，鐘志鋒的回復(fù)是：“市場(chǎng)普遍都擔(dān)心有退市或者其他方面的風(fēng)險(xiǎn)。但我們認(rèn)為退市風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)很大，從過(guò)往案例來(lái)說(shuō)，沒(méi)有單單因?yàn)樾排`規(guī)而退市的先例，zui后大部分都是以大股東退出來(lái)處理的，比如萬(wàn)福生科，所以在排除這個(gè)zui大風(fēng)險(xiǎn)后，我們才買入的。”

　　從鐘志鋒的話語(yǔ)間可以看出，當(dāng)時(shí)欣泰電氣還只是因?yàn)樾排矫娴倪`規(guī)而受到調(diào)查，但在近日證監(jiān)會(huì)披露的情況卻不止于此。

　　據(jù)披露，證監(jiān)會(huì)zui終認(rèn)定的違法事實(shí)包括兩項(xiàng)：一是在報(bào)送中國(guó)證監(jiān)會(huì)的申請(qǐng)公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)文件中相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)存在虛假記載;二是上市后披露的定期報(bào)告中存在虛假記載和重大遺漏。

　　上海證券報(bào)報(bào)道，據(jù)證監(jiān)會(huì)調(diào)查，為實(shí)現(xiàn)發(fā)行上市目的，解決欣泰電氣應(yīng)收賬款余額過(guò)大問(wèn)題，欣泰電氣總會(huì)*師劉明勝向公司董事長(zhǎng)、實(shí)際控制人溫德乙建議在會(huì)計(jì)期末以外部借款減少應(yīng)收賬款，并于下期初再還款沖回。兩人商議后，溫德乙同意并與劉明勝確定主要以銀行匯票背書轉(zhuǎn)讓形式進(jìn)行沖減。2011年12月至 2013 年6月，欣泰電氣通過(guò)外部借款，使用自有資金或偽造銀行單據(jù)的方式，在年末、半年末等會(huì)計(jì)期末沖減應(yīng)收款項(xiàng)，大部分在下一會(huì)計(jì)期初沖回，致使其在向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送的ipo申請(qǐng)文件中相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)存在虛假記載。

　　另?yè)?jù)調(diào)查，欣泰電氣實(shí)際控制人溫德乙以員工名義從公司借款供其個(gè)人使用，截至2014年年底，占用欣泰電氣6388萬(wàn)元。欣泰電氣在《2014年年度報(bào)告》中未披露該關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)，導(dǎo)致《2014年年度報(bào)告》存在重大遺漏。

　　有券商人士介紹，交直流分壓器一旦欣泰電氣日后收到證監(jiān)會(huì)正式《行政處罰和市場(chǎng)禁入決定書》，確認(rèn)公司存在欺詐發(fā)行、重大信息披露違法等情形，按照2014年的退市新規(guī)，欣泰電氣將會(huì)被強(qiáng)制退市，而這無(wú)疑將對(duì)公司的股價(jià)帶來(lái)嚴(yán)重沖擊。

　　另外，公司高管在今年4月底通過(guò)大宗交易完成了大額減持，其中董事總孫文東于4月29日減持了20.9萬(wàn)股，監(jiān)事范永喜減持了49.36萬(wàn)股，分別*現(xiàn)334萬(wàn)元和790萬(wàn)元。